세계 1위의 자리에서 밀려난 애플 | 관세의 덫과 인공지능의 반격 [2025.05.04]

2025년 5월 초, 글로벌 기술 시장에 파장이 일었습니다. 애플이 1조 원이 넘는 추가 비용 부담에 직면하며 주가가 급락했고, 시가총액 1위 자리도 마이크로소프트(MS)에 내줬기 때문입니다. 겉보기엔 단순한 주가 하락처럼 보일 수 있지만, 그 이면에는 미국의 관세 정책, 글로벌 공급망 의존, 그리고 인공지능(AI) 패권 경쟁이라는 거대한 흐름이 교차하고 있습니다.

 

1조 원의 추가 비용, 흔들리는 애플의 글로벌 전략

애플은 2025년 1분기 실적 발표에서 약 9억 달러(약 1조 2,600억 원)의 관세 관련 추가 비용이 발생할 것이라고 밝혔습니다. 이는 단순한 일회성 비용이 아니라, 트럼프 행정부의 중국 및 인도 수입품에 대한 관세 정책이 장기화되며 현실화된 리스크입니다.

팀 쿡 애플 CEO는 대응 방안으로 미국 내 생산 비중을 확대하고, TSMC의 미국 파운드리에서 약 190억 개의 칩을 조달할 계획이라고 발표했습니다. 하지만 글로벌 생산 기반을 중국과 인도에 의존하고 있는 현실에서, 단기간 내 탈중국화를 실현하기는 쉽지 않습니다.

 

시가총액 1위, 다시 마이크로소프트에게로

관세 부담은 투자 심리에도 직접적인 영향을 미쳤습니다. 5월 2일 기준, 애플 주가는 3.74% 하락하며 205.35달러로 마감했습니다. 이에 따라 시가총액 1위 자리를 마이크로소프트에게 내주었습니다. 반면, MS는 1분기 호실적에 힘입어 이틀 만에 주가가 10% 가까이 급등하며 탄탄한 상승세를 기록했습니다.

MS의 강점은 단연 AI와 클라우드입니다. 애저(Azure)의 매출은 전년 대비 33% 증가하며 기대치를 상회했고, 월가에서는 MS 목표주가를 최고 515달러까지 상향 조정하고 있습니다.

 

애플 vs 마이크로소프트 | 2025년 5월 기준 주요 지표 비교

항목	애플 (Apple)	마이크로소프트 (MS)
주가 (5/2 종가 기준)	205.35달러	약 417달러
시가총액 순위	2위 (하락)	1위 (상승)
주가 등락률 (이틀간)	-3.74%	+10%
AI 기술 관련 동향	‘애플 인텔리전스’ 준비 중	‘애저’ 클라우드 강세
관세 영향 비용	약 1.2조 원 발생 예상	영향 미미

 

애플의 반격 카드: 아이폰17과 인공지능 탑재

애플 역시 반격의 준비를 서두르고 있습니다. 3분기 공개 예정인 아이폰17 시리즈에 탑재될 '애플 인텔리전스'는 AI 기능 강화를 통한 기술적 차별화 전략입니다. 미국 생산 확대와 AI 경쟁력 강화는 관세 리스크를 흡수하려는 이중 포석입니다.

그러나 월가의 일부 시각은 여전히 보수적입니다. 바클레이스는 "AI 업데이트 지연이 아이폰 판매 증가세를 제약할 수 있다"고 평가하며, 단기 회복에 회의적인 시각을 내비쳤습니다.

 

투자자 시사점: 관세와 AI, 둘 다 놓치지 말아야 할 변수

애플의 사례는 기술 기업이 공급망, 정책, 기술 패권의 삼각지대에서 얼마나 민감하게 반응하는지를 잘 보여줍니다. 글로벌 공급망 리스크와 관세는 단순한 제조 비용 문제가 아니라 기업 가치에 직접적인 영향을 미치는 구조적 변수입니다.

동시에, 인공지능 기술의 주도권은 향후 10년을 좌우할 핵심 경쟁력입니다. 투자자 입장에서는 애플과 MS가 어떤 기술과 전략으로 이 경쟁을 이어갈지를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

 

맺음말: 애플의 미래, AI로 반등할 것인가

관세로 인한 비용 증가, 중국 시장의 성장 둔화, 그리고 인공지능 경쟁. 애플은 지금 복합적 위기 속에 놓여 있지만, 동시에 새로운 기회를 준비하고 있습니다.

시장을 선도하는 기업일수록 변화에 취약할 수 있습니다. 그러나 그만큼 빠르게 적응하고 반등할 가능성도 존재합니다. 애플의 다음 행보가 '덫'을 빠져나오는 반격이 될 수 있을지, 투자자들은 신중하게 지켜봐야 할 시점입니다.

 

 

 

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